如果这家上市公司具有以下三个条件中的两个而它们的业绩又出乎意料的好，投资者就要对这个公司提起警惕了：
对管理层的监管比较疏松，缺乏有力的外部审计和独立董事
管理层有比较强的竞争压力
管理层主导人物性格跳跃，有很强的不稳定倾向
在中国的上市公司中这三项都具备，而且业绩总是超级好的上市公司，在一些互联网企业中是存在的。
不要指望从“庄家”手里挣到钱
遇到过这种企业么？在牛市的时候使劲涨，在熊市时则没有反应。
如果有个企业，在牛市中使劲涨，而在熊市里，别的股票在往下跌，而它独善其身—这不是在做梦吧？很多投资者梦想的就是它。但即使这种企业真的存在，你恐怕也要对它小心一点。首先，让我们来想一下，为什么会有这种公司，不受到资本市场的负面影响？
绝大多数投资者买股票的原因是因为预期这家公司的股票价格会上涨，而在熊市中整个市场资金都在回收的情况下，市场的总体市盈率会下降，在这种情况下某只股票的价格不下降就说明它的业绩在整体不景气的预期下还要比经济景气时期要好，那么它是一家反周期行业的公司么—先不管是不是真的有这么一家反周期公司。别忘了第二个条件，在牛市的时候，这家公司涨得比别人还多，这是反周期行业的公司所不能达到的。那么只有在一种理想的情况下存在这种公司，这个公司所在的行业是垄断地位，而且这个行业是在迅速发展—你不觉得这两个条件是矛盾的么？除此之外，还有一种情况存在，这只股票的价格被某些投资者控制了，他们动用资金使某只股票在一定时间段里产生价格变化，以达到他们的某种目的。这也就是经常听到的“庄家”。
很多投资者喜欢投资到这种有“庄家”的股票当中去，他们自以为能在其中浑水摸鱼。这种“庄家”游戏基本上属于一种“零和游戏”—如果算上证券交易的手续费和税应该是个负和游戏，因为中国市场的这部分费用并不高，就把它忽略掉吧—一般投资者如果能赚到钱，那也就是你从“庄家”那里赚到的，但是，如果这个“庄家”总是被人赚到钱，又怎么可能成为“庄家”呢？所以，在这个游戏中肯定是“庄家”赚钱的几率大。对于一般投资者来说，如果把投资变成了小概率事件，那是危险的。
不要搭理“第二个”公司
投资者应该避免这种公司：“第二个××”。在美国市场有第二个微软，第二个苹果，第二个谷歌；在中国市场上有第二个茅台，第二个海尔，当然那些公司是不是能实现它们伟大的目标，是需要时间考验的；而在体育赛场上，我们也听说过很多次第二个马拉多纳或者第二个乔丹这样的说法，但是那些人哪个成为乔丹和马拉多纳了？在资本市场恐怕也是如此。在激烈的市场竞争中，会有什么情况呢？就像《大白鲨》中的那句台词，你什么时候看到过“第一名出局而第二名安然无恙的”？
还有一个问题，在乔丹和马拉多纳如日中天的时候，从来没有听过评论界评论谁是第二个乔丹，只有在乔丹退役后，这种“第二个”才多了起来。在最成功的公募基金经理彼得?林奇看来，只有被推崇为“第一个”的公司在遭遇问题时才会有“第二个”出现，比如1990年代的IBM，它那些第二个们没有赶上老大的辉煌，而遇到的亏损问题却比IBM有过之无不及。
投资“第二个”不如直接投资“第一个”，投资者要记住的是，所谓“赛螃蟹”这种食品是用鸡蛋和醋做的，它只是种“穷快乐”而已。
虚假的“寡头”公司
有的公司的市场占有率不低，而且业务发展很快，但是如果它的业绩只是来自几个大客户，比如40％只是来自一家巨无霸公司，那么这家市场占有率还不错的公司就存在很大的风险。特别是代工企业，这种问题尤为突出。在1980年代和1990年代这种代工型企业在台湾就很兴盛，在繁荣时期这些公司的股价也高得惊人，但是在受到其他地区成本挑战后，这些代工公司中没来得及转型的都损失惨重。
除了单一客户风险，代工企业对于客户的议价能力不高，毛利率低也是一个大问题，这些公司在经济良好的情况下还可以赚到不错的钱，但是在经济不景气的情况下，利润就被压缩到整体亏损的地步，所以管理层就要拼命压缩还具有弹性的成本，来使公司有利可图。这也就是为什么血汗工厂最多出现在这种代工企业的原因。
“热门”公司也得悠着点
投资者首先应该冷静思考的就是是否要投资那些“热门”公司。有时候某种行业某个公司的宣传会铺天盖地，全社会所有媒体都在关注它，好像这个行业的发展可以解决当前所有的社会问题。比如在1990年代末的互联网类公司，就是如此，投资者在社会潮流的推动和压力下本来以为马上人就可以在天上飞了，但是后来才发现，飞走的是自己的钞票。
热门股在还热的时候上涨得很快，分析师们不得不一次一次变换自己的估值方法才能解释股价上涨的原因，而如果没有有力的利润支撑，那么这些股票价格下跌的速度要比上涨的速度还快。投资热门股的投资者所能做的只有及时出手，不然的话，那些股票就再也回不到原来的价格了。
（编辑：中国电动车网）
